Fx Options Exotiques

Option exotique Qu'est-ce qu'une option exotique Une option exotique est une option qui diffère en structure des options américaines ou européennes communes en termes d'actif sous-jacent, ou le calcul de comment ou quand l'investisseur reçoit un certain rendement. Les options exotiques sont généralement beaucoup plus complexes que les options simples de vanille, comme les appels et les mises que le commerce sur un échange. RUPTURE Exotic Option En raison de la complexité et la personnalisation des options exotiques, ils échangent en vente libre et il existe de nombreux types différents d'options exotiques disponibles. Un type est connu comme une option sélecteur. Cet instrument permet à un investisseur de choisir si les options sont une mise ou un appel à un certain moment pendant la durée de vie des options. Parce que ce type d'option peut changer au cours de la période de détention. Il n'est pas trouvé sur les échanges réguliers, c'est pourquoi il est classé comme une option exotique. D'autres types d'options exotiques comprennent: barrière options. Asiatiques. Options numériques et options composées. parmi d'autres. Exotique Option Exemples Bien qu'il existe de nombreux types d'options exotiques disponibles, ci-dessous sont des détails de trois des plus couramment échangés. Les options composées sont des options qui donnent au propriétaire le droit, mais non l'obligation, d'acheter une autre option à un prix spécifique au plus tard à une date précise. En règle générale, l'actif sous-jacent d'une option d'achat ou d'achat est un titre de participation, mais l'actif sous-jacent d'une option composée est toujours une autre option. Les options composées se déclinent en quatre types: appel sur appel, appel sur place, mise sur mise et mise en garde. Ces types d'options sont couramment utilisés dans les marchés des changes et des titres à revenu fixe. Les options de barrière sont semblables à des appels et des puts simples de vanille, mais seulement activées ou éteintes lorsque l'actif sous-jacent atteint certains niveaux de prix. Dans ce sens, la valeur des options de barrière saute à la hausse ou à la baisse dans les sauts, au lieu de changer de prix par petits incréments. Ces options sont généralement négociées sur les marchés des changes et des actions. Ces options exotiques viennent également en quatre types: up-and-out, down-and-out, up-and-in et down-and-in. Par exemple, une option de barrière avec un prix knock-out de 100 peut être écrit sur un stock qui est actuellement à 80. L'option se comportera comme normale à partir de prix allant de 80 à 99,99, mais une fois que le cours des actions sous-jacentes atteint 100, L'option obtient knock-out et devient sans valeur. Les options Chooser donnent au propriétaire une certaine période de temps pour décider si l'option qu'ils possèdent deviendra une option d'achat européenne ou une option de vente européenne. Ces types d'options sont généralement utilisés dans le marché boursier, en particulier sur les indices. Chooser options sont un excellent choix lorsque de grandes fluctuations de prix sont attendus dans un proche avenir, et peuvent généralement être achetés à un coût inférieur à un appel et mettre option straddle. Average Options - Un chemin dépend de l'option qui calcule la moyenne du chemin parcouru par L'actif, l'arithmétique ou la pondération. Le résultat est donc la différence entre le prix moyen de l'actif sous-jacent, sur la durée de vie de l'option et le prix d'exercice de l'option. Options de barrière - Ce sont des options qui ont un niveau de prix intégré, (barrière), qui si atteint va créer soit une option de vanille ou d'éliminer l'existence d'une option de vanille. Ceux-ci sont appelés knock-ins / outs qui sont expliqués plus en détail ci-dessous. L'existence de barrières de prix prédéterminées dans une option rend la probabilité de payer plus difficile. Ainsi, la raison pour laquelle un acheteur achète une option de barrière est pour la diminution du coût et donc un effet de levier accru. Options de panier - Ce type d'option permet à l'acheteur de combiner deux devises ou plus et d'affecter un poids à chaque devise. Le gain est déterminé par la différence entre un prix d'exercice prédéterminé et le niveau pondéré combiné du panier de devises choisi au départ. Le contrat à terme sur USDX peut être considéré comme un panier de devises, chaque devise étant affectée à un poids particulier. Dans le marché otc, cependant, l'acheteur choisit les devises et la répartition du poids. Bermuda Options - Il s'agit d'un type d'option qui ne peut être exercée que sur des dates prédéterminées, comme chaque mois ou chaque trimestre. Ils ne sont ni le style américain ni le style européen, d'où le terme bermudes. Chooser Options - Permet à l'acheteur de déterminer les caractéristiques d'une option pendant une période prédéterminée. À titre d'exemple, pendant une période de 30 jours, l'acheteur peut déterminer si l'option sera une mise ou un appel, ce que le prix d'exercice sera, et parfois même fixer la date d'expiration. Après la période de 30 jours, le vendeur doit conclure une entente d'option avec l'acheteur selon les termes qu'il choisit. Ce type d'option est généralement assez coûteux en raison de la flexibilité offerte à l'acheteur. Options composées - Il s'agit simplement d'une option sur une option existante. Options de paiement différé - Ce type d'option est tout simplement une option de vanille de style américain avec une touche. L'acheteur peut exercer à tout moment, toutefois, le paiement est différé jusqu'à la date d'expiration initiale. Ce type d'option est moins coûteux que votre option de vanille de style américain standard. Il est également une option à plus long terme avec des dates d'expiration normalement pas moins d'un an. Options numériques - Ce sont des options qui peuvent être structurées comme une barrière à une touche, double sans barrière tactile et tout ou rien call / puts. La touche digitale offre un gain immédiat si la devise atteint votre barrière de prix sélectionnée au début. Le double sans contact fournit un gain à l'expiration si la monnaie ne touche pas les barrières de prix supérieure et inférieure choisies au début. L'option numérique call / put all ou nothing fournit un gain à l'expiration si votre option se termine dans l'argent. Il est appelé tout ou rien parce que même si votre option se termine dans l'argent par 1 pip, vous recevez le gain total. Les options numériques sont généralement réglées en espèces. Options de barrières à double facteur - Cette option de devise a une barrière prédéterminée établie sur un marché sous-jacent différent. Si la barrière est frappée alors un gain et / ou knock-out / in est déclenché. Il est souvent utilisé pour couvrir les fluctuations des cours des matières premières. Options exotiques - C'est un terme utilisé pour catégoriser les options qui ne sont pas des options de vanille, mais plutôt les options très énumérées ici. Il ya beaucoup d'autres variations d'options exotiques que celles énumérées dans ce glossaire, avec plus d'être inventé tout le temps. Cette liste, cependant, couvre les options exotiques les plus courantes. Knockin Options - Il ya deux sortes de knock-in options, i) haut et en, et ii) vers le bas et po Avec knock-in options, l'acheteur commence sans une option de vanille. Si l'acheteur a choisi une barrière de prix supérieure, et la monnaie atteint ce niveau, il crée une option de vanille avec une date d'échéance et le prix d'exercice convenu au début. Cela serait appelé un haut et un. Le bas et en option est le même que le haut et le, sauf la monnaie doit atteindre une barrière inférieure. En frappant le niveau de prix inférieur choisi, il crée une option de vanille. Knock-ins / outs habituellement appel pour la livraison de l'actif sous-jacent, contrairement digitals qui sont réglés en espèces. Knockout Options - Ces options sont l'inverse des knock-ins. Avec knock-outs, l'acheteur commence avec une option de vanille, cependant, si l'obstacle de prix prédéterminé est touché, l'option de vanille est annulée et le vendeur n'a aucune obligation supplémentaire. Comme dans l'option knock-in, il ya deux sortes, i) haut et en bas, et ii) vers le bas et l'extérieur. Si l'option frappe la barrière supérieure, l'option est annulée et vous perdez votre prime payée, ainsi, vers le haut et dehors. Si l'option atteint la barrière des prix inférieurs, l'option est annulée, donc, vers le bas et vers l'extérieur. Options d'échelle - Cette option est similaire à l'option Ratchet / Cliquet, sauf que les gains sont verrouillés lorsque l'élément atteint des niveaux de prix prédéfinis. Une fois atteint, le gain est garanti même si le sous-jacent retombe. Si d'autres niveaux sont touchés, ces rendements seront alors garantis à chaque niveau. Options Lookback - Ce type d'option offre à l'acheteur le luxe de regarder en arrière pendant la vie de l'option et de choisir le niveau de prix qui générerait le plus de gain. Ce serait le prix d'achat le plus bas dans le cas d'un appel, et le prix de vente le plus élevé dans le cas d'un put. Les options de lookback viennent dans l'américain et l'excercise européen. Ces options sont assez chers, moins pour l'exercice américain. Options OTC - Ce qui attire ceux sur le marché otc et sur le marché des options otc en particulier est la flexibilité offerte à l'utilisateur. Dans le marché des options exotiques, le participant peut choisir et structurer le contrat selon vos besoins. Pour les hedgers, cela est particulièrement attrayant puisque les options d'échange normalisées n'offrent pas beaucoup de souplesse entraînant des couvertures coûteuses et imparfaites. Pour le spéculateur aussi, il ya des avantages, car on peut prendre une position qui reflète exactement l'opinion du marché, ce qui entraîne une réduction des coûts. Options arc-en-ciel - Ce type d'option est une combinaison de deux ou plusieurs options combinées, chacune avec sa propre grève distincte, la maturité, etc Afin d'obtenir un gain, toutes les options entrées doivent être corrects. Une analogie peut être un football parlay, par lequel on prédit l'issue de trois matchs. Afin de gagner, vous devez obtenir les trois jeux corrects. Options de cliquet - également connu sous le nom cliquet, ce type d'option verrouille les gains basés sur un cycle de temps, comme mensuel, trimestriel ou semestriel. Ceci est accompli en déterminant le niveau de prix de la monnaie à des dates anniversay prédéterminées. Options Quanto - Il s'agit d'une option conçue pour éliminer le risque de change en les couvrant efficacement. Il s'agit de combiner une option sur actions et d'incorporer un taux fx prédéterminé. Par exemple, si le porteur dispose d'une option d'achat d'indices Nikkei en espèces à l'expiration, les termes d'options «o» seraient déclenchés en convertissant le produit du yen en dollars qui a été spécifié au début dans le contrat d'option. Le taux est convenu au début sans la quantité de cours, puisque c'est un inconnu à l'époque. Ce type d'arrangement est idéal pour les gestionnaires d'actions internationales et les fonds communs de placement. Vanilla Options - Il s'agit d'un terme utilisé pour catégoriser les appels de base et les options de vente avec l'exercice américain ou européen. Il fait normalement référence aux options standard négociées sur les bourses.